Anlegen in der Schweiz: breite ETFs, Domizil und Kosten

Bei FIRE besteht der grösste Teil der Arbeit im Sparen, nicht im Anlegen. Das Anlegen braucht einen Plan, der einfach genug ist, um ihn Jahrzehnte durchzuhalten, und günstig genug, damit die Rendite grösstenteils bei dir bleibt. Das sind allgemeine Informationen, keine Produktempfehlung.

Die Grundidee

Besitze den ganzen Markt über breite, günstige Fonds und versuche nicht, Gewinner zu finden. Ein globaler Aktienfonds hält Tausende von Unternehmen in vielen Ländern. Ergänze Anleihen oder Bargeld, passend zu deinem Risiko und deinem Bedarf an einem Puffer. Und dann bleibst du dabei, in guten Jahren und in schlechten.

Was Gebühren anrichten

Gebühren wirken klein und handeln gross. Die Tabelle zeigt CHF 1’500, die 30 Jahre lang jeden Monat gespart werden, bei einer realen Rendite von 4 % vor Kosten. Du zahlst insgesamt CHF 540’000 ein.

Ein typischer aktiv verwalteter Fonds mit Extras kann 1 % oder 2 % kosten. Ein breiter Indexfonds kostet meist einen Bruchteil davon. Über 30 Jahre ist der Unterschied ein bis zwei Jahre frühere Pensionierung. Wie das mit der Sparquote zusammenhängt, steht dort.

Domizil und Quellensteuer

Wo ein Fonds domiziliert ist, beeinflusst, wie viel Steuer von den Dividenden abgezogen wird, bevor du sie siehst.

• Schweizer Aktien. Schweizer Dividenden unterliegen einer Verrechnungssteuer von 35 %, die du zurückfordern kannst, indem du den Ertrag deklarierst.
• US-Aktien. US-Dividenden unterliegen einer Quellensteuer. Ein in Irland domizilierter Fonds profitiert vom Abkommen Irland-USA zu einem tieferen Satz als ein Fonds ohne ein solches Abkommen. Das ist ein Grund, warum irische Fonds bei Schweizer Anlegern verbreitet sind.
• Steuer auf Fondsebene. Quellensteuer, die innerhalb eines Fonds abgezogen wird, kannst du in der Regel nicht zurückfordern.

Die Regeln ändern sich, prüfe also die aktuelle Lage für die Fonds, die du in Betracht ziehst, und wie dein Kanton den Ertrag besteuert.

Thesaurierend oder ausschüttend

Ein thesaurierender Fonds legt die Dividenden wieder an, ein ausschüttender zahlt sie aus. Der Ertrag ist in beiden Fällen steuerbar, die Wahl betrifft also Bequemlichkeit und Cashflow, nicht das Vermeiden von Steuern. Prüfe, ob der Fonds für die Schweizer Steuer meldet.

Kosten jenseits des Fonds

• Brokergebühren. Handelsgebühren, Depotgebühren und die Kosten der Währungsumrechnung.
• Währung. Ein Schweizer Anleger mit US-Dollar-Anlagen trägt ein Währungsrisiko, in beide Richtungen.
• Säule 3a. Wertschriftenlösungen in der 3a haben eigene Gebühren. Siehe Säule 3a für Frühpensionierte.

Der Teil, bei dem es nicht um Produkte geht

Das grösste Risiko ist nicht, den falschen Fonds zu wählen. Es ist die Reihenfolge der Renditen in den ersten Jahren der Pension, die im Sequenzrisiko behandelt wird. Das zweite ist, sich in einem Crash nicht an den Plan zu halten. Wähle eine Mischung, die du auch dann hältst, wenn sie um 30 % fällt. Wie viel du sicher entnehmen kannst, steht in der 4-Prozent-Regel und warum 3,5 % sicherer sind.

Nächster Schritt

Lege im Rechner Alter und Ersparnisse fest und teste höhere Kosten, um zu sehen, was ein Prozentpunkt mit deinem Datum macht.