La règle des 4 % et pourquoi 3,5 % est plus prudent

La règle des 4 % est l’idée la plus citée du monde FIRE. C’est un bon point de départ et un mauvais point d’arrivée. Voici ce qu’elle dit, d’où elle vient et pourquoi ce site part plus bas.

Ce que dit la règle

La première année de retraite, vous retirez 4 % de votre portefeuille de départ. Chaque année suivante, vous retirez le même montant, ajusté à l’inflation. La règle vient des travaux de William Bengen dans les années 1990 et de l’« étude Trinity » qui a suivi, qui testait des portefeuilles d’actions et d’obligations sur l’histoire des marchés américains. Dans presque toutes les périodes de 30 ans testées, un portefeuille à forte part d’actions a tenu les 30 ans.

Sur CHF 1 200 000, cela donne CHF 48 000 la première année, soit CHF 4 000 par mois.

Ce que la règle ne dit pas

• C’est de l’histoire américaine. Les États-Unis ont connu un siècle exceptionnellement fort. D’autres pays ont fait moins bien.
• Elle couvre 30 ans. Quelqu’un qui arrête à 45 ans a besoin de 50 ans ou plus.
• Elle ignore impôts, frais et monnaie. Les investisseurs suisses supportent l’impôt sur la fortune, les frais de fonds et un franc qui tend à monter face aux monnaies de leurs placements.
• Elle suppose des dépenses fixes. Les vraies personnes dépensent moins quand les marchés baissent, ce qui aide.
• Elle suppose l’absence de rentes. En Suisse, l’AVS et la caisse de pension arrivent plus tard et allègent la charge.

Pourquoi 3,5 % pour une retraite anticipée

Le calculateur part des 4 % classiques. Pour une retraite anticipée, nous conseillons 3,5 %, parce que l’horizon est plus long que la période de test et que cela laisse de la place pour les frais et les impôts. C’est un choix prudent, pas un nombre magique. Modifiez-le dans le calculateur et comparez.

Comment choisir votre propre taux

1. Adaptez-le à l’horizon. Environ 30 ans : 4 % se défend. De 40 à 50 ans : 3 à 3,5 %.
2. Comptez vos rentes. Appliquez le taux à l’écart que vos rentes ne couvriront pas, pas à l’ensemble de vos dépenses. Voir votre nombre FIRE.
3. Prévoyez de la souplesse. Si vous pouvez réduire de 10 % une mauvaise année, vous pouvez partir un peu plus haut.
4. Connaissez le danger principal. Ce n’est pas le rendement moyen mais l’ordre des rendements au début. Voir le risque de séquence.
5. Décidez si vous voulez laisser de l’argent. Certains veulent tout transmettre, d’autres le dépenser. Voir louer à vie, mourir à zéro.
6. Gardez les frais bas. Voir investir en Suisse : ETF, domicile et frais.

Prochaine étape

Essayez 3 %, 3,5 % et 4 % dans le calculateur et regardez les trois âges d’indépendance. L’écart montre ce que coûte la sécurité.